公司2季度业绩在预期中,2季度原料淀粉和植物油价格上涨幅度十分大,淀粉为其主要原料,对其盈利影响十分大。2季度淀粉价格超过了3300元/吨,但从6月中旬开始,淀粉价格连续大幅下降,7月中旬下降到了2840元/吨,已经远低于2020年4季度2900元/吨以上,最近由洪水有所反弹,目前2950元/吨(见期货价格),仍然比2季度下降11%。由于猪肉价格大幅下降,最近1年猪肉价格很难反弹了,已经无法支撑淀粉高价,淀粉价格仍然具有下降空间,下半年很可能在2800-2900元/吨波动。
另外,公司产品涨价一般滞后原料涨价,随着疫情控制,下游饮料产品价格也在不断上调,公司产品价格也会不断上调,只是有滞后性,3季度业绩应该十分十分好!
上半年销售收入同比增长56%,按照这种收入增长趋势和原料价格趋势,2021年净利润很可能上25000万。
公司收入高增长,也保证了募集项目投产后业绩大增。公司募集项目产能大幅提升到目前几倍,2-3年净利润超5亿应该没问题。
转载自: 605300股吧 http://605300.h0.cn@15342674735:3季度净利润低限6840万 按照1个季度收入6亿作为基准(2季度淡季低于6亿,3季度旺季高于6亿)对比一下2季度盈利,按照毛利率30%(2季度毛利率远低于30%,3季度毛利率差不多30%)。 扣非产品1个季度1500万,贸易1个季度3000万,植脂末和固体饮料(用自产植脂末生产)收入为5.55亿。 植脂末和固体饮料营业成本为5.55*70%=3.9亿,原料成本3.9*90%=3.5亿。 原料成本3季度比2季度下降按7%算(实际高于7%,为了安全取低限),为2700万(相当于从3.5亿涨了10%再跌7%),相当于收入1亿利润增加490万。 2季度收入为5.2亿,相当于植脂末和固体饮料收入为4.75亿,扣非净利润为1046万。按照6亿收入,原料库存在1亿以上,6月末原料价格比2季度跌了5-6%,这样跌价减值超过500万,扣除其影响(3季度不会有),相当于2季度扣非净利润1550万,1亿收入扣非净利润为200万/亿元。 从减值和原料价格看,3季度1亿收入的净利润为690万/亿元。 3季度植脂末价格比2季度上涨4%(应该在5%以上,公司也在2季度业绩数据提到产品价格上涨滞后原料上涨,导致2季度盈利低),这样1亿收入增加增加利润450万/亿元。 从3季度和2季度产品价格和原料走势,3季度1亿收入利润为1140万/亿元。 3季度植物末和固体饮料收入应该超过了6亿,利润低限为6840万 3季度和2季度期间费用差不多,2季度1亿收入大约为1000-1100万/亿元,收入增加,期间费用率下降,利润可提升1500万,可以抵消利润增加所得税增加。
@15342674735:3季度净利润低限6840万 按照1个季度收入6亿作为基准(2季度淡季低于6亿,3季度旺季高于6亿)对比一下2季度盈利,按照毛利率30%(2季度毛利率远低于30%,3季度毛利率差不多30%)。 扣非产品1个季度1500万,贸易1个季度3000万,植脂末和固体饮料(用自产植脂末生产)收入为5.55亿。 植脂末和固体饮料营业成本为5.55*70%=3.9亿,原料成本3.9*90%=3.5亿。 原料成本3季度比2季度下降按7%算(实际高于7%,为了安全取低限),为2700万(相当于从3.5亿涨了10%再跌7%),相当于收入1亿利润增加490万。 2季度收入为5.2亿,相当于植脂末和固体饮料收入为4.75亿,扣非净利润为1046万。按照6亿收入,原料库存在1亿以上,6月末原料价格比2季度跌了5-6%,这样跌价减值超过500万,扣除其影响(3季度不会有),相当于2季度扣非净利润1550万,1亿收入扣非净利润为200万/亿元。 从减值和原料价格看,3季度1亿收入的净利润为690万/亿元。 3季度植脂末价格比2季度上涨4%(应该在5%以上,公司也在2季度业绩数据提到产品价格上涨滞后原料上涨,导致2季度盈利低),这样1亿收入增加增加利润450万/亿元。 从3季度和2季度产品价格和原料走势,3季度1亿收入利润为1140万/亿元。 3季度植物末和固体饮料收入应该超过了6亿,利润低限为6840万 3季度和2季度期间费用差不多,2季度1亿收入大约为1000-1100万/亿元,收入增加,期间费用率下降,利润可提升1500万,可以抵消利润增加所得税增加。
@15340742898:3-5月玉米淀粉和下面图差不多,处于高位!我给大家把2季度和3季度产品植脂末价格走势和原料玉米淀粉、食用油和乳粉价格走势发上来,会发现产品价格呈现不断上涨趋势,原料价格呈现下降趋势。
@15343053678:佳禾食品南通佳之味食品有限公司12万吨植脂末(自配20万吨葡萄糖浆)装置原材料消耗情况: 原料名称:年耗(吨/年),单耗(公斤/吨) 玉米淀粉:89995吨, 750公斤 植物油:10000吨, 83.3公斤 乳粉:3001.7吨, 25.0公斤 酪蛋白酸钙:1000吨, 8.3公斤 糖化酶:50吨 液化酶:50吨 公用工程: 电:27320万吨, 2276.7度 蒸汽:100650吨, 839公斤 水:181119吨, 1542公斤
@15343973421:分析有理,可惜已满仓,没钱加仓了
@15342873367:房姐做了一个1季度、2季度和3季度植物末成本和盈利分析表,今天收盘给大家发吧里看看,你会发现3季度盈利会十分高!
@15340352785:公司主产品是植物末,咖啡豆仅占其收入3-4%,根本没有必要考虑。植物末营业成本中原料占90%,原料价格波动对其影响特别大,价格波动1%,毛利波动0.6%,价格上涨10%,毛利下降6%,1个季度收入6亿,相当于利润减少3600万。 原料上涨后,3季度价格上调(毛利提升),但原料价格下降幅度大,超过10%(下降10%增加的毛利可不是3600万),所以3季度业绩会很好
@15341903906:3季度收入7-8亿,净利润8000-9000万 今年调奶茶及咖啡等饮品消费持续恢复及提升,销售没有问题。另外,奶茶及咖啡等饮品具有一定季节性,上半年为淡季,下半年天气热,为销售旺季,再加下游用户为中秋、国庆和春节备货,下半年销售通常占全年60%。 去年3季度销售收入5.5亿,今年预计会增长30-50%,销售收入为7-8亿。 春节过后原料涨价太快了,始料不及,3月开始为2季度备货,正好赶上原料连续上涨到高位,导致毛利率大幅下降。但6月下旬原料价格连续下降,下降幅度大,除食用油,其它都恢复到涨价前水平。 2季度原料涨价,但产品涨价通常会有2个多月滞后性,价格有所上涨,目前盈利恢复到了正常水平,扣非净利率基本恢复到去年下半年11%水平。估计3季度净利润8000-9000万。 1-3季度收入18-19亿,4季度收入会高于3季度10%以上,大约8-9亿,今年收入大约26-28亿!按照扣非净利率10%,扣非净利润2.6-2.8亿,但2季度受原料涨价影响减少4000万,这样2021年扣非净利润为2.2-2.4亿,非经常损益项目去年1400万,今年有上市补助300万和募集资金收入,应该会超2000万,2021年净利润应该在2.4-2.6亿!
@15340174426:产品涨价了你怎么就能保证销量?人家用植脂末的非佳禾不买?而且植脂末原材料成本谁告诉你主要是在淀粉上?
@15340174426:产品涨价了你怎么就能保证销量?人家用植脂末的非佳禾不买?而且植脂末原材料成本谁告诉你主要是在淀粉上?
@15341182953:[大笑]
@15342804561:都跌停了你还在这骗人买,是不是亏出毛病
公司名称:
股票代码:sh605300
市场类型:
上市日期:日
所属行业:
所属地区:
公司全称:
英文名称:
公司简介:公司自成立以来始终秉持立足自主研发、保障产品品质的理念,为客户提供安全、健康、优质、美味的产品,并以优良的产品品质、先进的研发技术、个性化的定制服务奠定了良好的市场地位。公司是国内较早进入植脂末产品领域的企业,自成立以来始终深耕于以植脂末为...
注册资本:4亿
法人代表:柳新荣
总 经 理:柳新荣
董 秘:柳新仁
公司网址:www.cograin.cn
电子信箱:ir@cograin.cn